(Henkel García/ Opinión ACN).- Pedro Pérez es un inmigrante europeo que llegó a Venezuela a los 15 años, durante la oleada de personas que ingresaron al país en los años 60s. Con una gran vocación de trabajo poco a poco construyó una pequeña fábrica, la cual año tras año fue creciendo hasta llegar a contratar a 50 personas. Todos apreciaban al señor Pérez por su gran capacidad de trabajo y su amabilidad con clientes y trabajadores.
La sobrevaloración del bolívar, producto del anclaje del tipo de cambio mientras internamente tenemos una constante alza de los precios, hizo que el producto que fabricaba el señor Pérez fuese significativamente más caro que el importado. Sus costos subían mes a mes sin que nada pudiese hacer. Ya no era rentable fabricar dentro del país. Muy a pesar suyo tuvo que despedir a personas ya que le resultaba imposible pagarles sus salarios, muchos de ellos tenían más de 20 años trabajando al lado suyo. El cariño mutuo los hacía sentir como una familia la cual era separada por razones económicas.
Los últimos meses fueron desgastantes desde el punto de vista emocional. El señor Pedro le costaba conciliar el sueño cada noche. Añoraba la época en la que los incentivos de las políticas económicas estaban de su lado. Pero ahora la angustia es aún mayor una vez que el Presidente instó a las personas sin viviendas a tomar los galpones vacíos. El suyo tiene muy poco uso, ya que la producción de su fábrica está en el mínimo. Pérez tiene miedo que le sea arrebatado todo su patrimonio, el cual no fue regalado, es un patrimonio trabajado ardua y duramente por más de 50 años. En esas eternas noches se pregunta “¿Valió la pena invertir y trabajar en este país?”
Muchos de ustedes conocerán casos similares al de este personaje ficticio que me permití crear. Este drama se extiende a quienes también creyeron en el país y en vez de sacar su dinero decidieron comprar otras propiedades, muchas de ellas para alquilar y así poder garantizarse un ingreso para su vejez. Lo que tenemos alrededor es un ambiente hostil para muchos agentes productivos dentro de Venezuela.
En lo personal toda esta situación me causa gran preocupación. Este país requiere CONFIANZA, confianza en nuestra moneda, certeza en que nuestros patrimonios no sean abruptamente arrebatados de una manera injustificada. El actual ambiente no es propicio para la inversión, la gente tiene miedo y eso, al igual que la inflación, es un mal que se ha mantenido por décadas, pero los últimos años ese sentimiento de miedo, zozobra y desconfianza se ha visto intensificado.
Es claro que necesitamos rectificar el rumbo. Creo que este cambio debe provenir de un gran acuerdo y diálogo nacional, sólo así podremos recrear un escenario que nos permita, a todos los venezolanos, empezar a creer en nuestro país. Sueño con ello todos los días y creo que muchas personas, como el Señor Pérez, también.
sábado, enero 29, 2011
viernes, enero 28, 2011
jueves, enero 27, 2011
Cartera de Créditos. Variación acumulada 2005 - 2010
En Twitter y por acá he insistido en el hecho del destacado desempeño de la cartera Créditos Hipotecarios. Por ello decidí colocarles esta gráfica que muestra cómo es la variación acumulada (en términos reales, ajustado por IPC del Área Metropolitana) de las principales carteras de la banca. Debo acotarles que lo mostrado es variación porcentual, por lo que no muestra el tamaño de la cartera, la idea es presentarles cuál es la que ha crecido en mayor proporción sin importar su tamaño. Lo otro a tener en cuenta es que se trata de la evaluación del desempeño de las carteras en un período dado, por ello todas las carteras comienzan en 0% en enero de 2005.
Acá como fue el desempeño real por cartera en el período 2005-2009:
Acá como fue el desempeño real por cartera en el período 2005-2009:
- Créditos Comerciales: + 32%
- Créditos a Microempresarios: 156%
- Créditos Agrícolas: 212%
- Tarjetas de Crédito: 276%
- Créditos para Vehículos: 362%
- Créditos Hipotecarios: 1200%
miércoles, enero 26, 2011
Créditos Hipotecarios. Sistema Bancario de Venezuela. Diciembre 2.010
Tenía planificado sacar este post el día de mañana, pero en medio de la coyuntura lo hago hoy. Es innegable el esfuerzo de la banca para entregar créditos hipotecarios. Es la cartera de mayor crecimiento y no ha decrecido en términos reales en los últimos meses. Acá las gráficas:
Tarjetas de Crédito. Sistema Bancario de Venezuela. Diciembre 2.010
Comentarios:
- La variación interanual en términos reales para diciembre de 2010 es de -1,8%
- En el período dic 2008 - dic 2010 la contracción fue de -8,6%
- Esta cartera ha sido una de las de mejor comportamiento en los últimos años
martes, enero 25, 2011
Créditos Comerciales. Sistema Bancario de Venezuela. Diciembre 2.010
Varios comentarios:
- La variación interanual para diciembre de 2010 es de -15,2%
- Al analizar las cifras en términos reales, los créditos comerciales acumulan 33 meses de contracción
- La última vez que esta cartera mostró expansión se remonta a marzo de 2008
lunes, enero 24, 2011
Cartera de Créditos y Morosidad en Venezuela. Diciembre 2.010
Al igual que el PIB, la cartera de créditos en Venezuela (en términos reales) se encuentra lejos de los niveles alcanzados en 2.008. Para diciembre de 2010 la cartera de créditos ajustada por inflación (IPC del Área Metropolitana) presentó una variación interanual de -6,5% (la contracción es 5,3% si ajustamos por INPC). Si observamos el período dic 2008 - dic 2010 la contracción de la cartera de créditos en términos reales ronda el 15%.
La morosidad disminuyó considerablemente en diciembre de 2010 ubicándose 3,43%, inferior al 4,13% del mes de noviembre, pero superior a la morosidad de 2009 la cual era de 2,96%.
A continuación algunas gráficas:
La morosidad disminuyó considerablemente en diciembre de 2010 ubicándose 3,43%, inferior al 4,13% del mes de noviembre, pero superior a la morosidad de 2009 la cual era de 2,96%.
A continuación algunas gráficas:
Elaboración y Cálculos Propios
viernes, enero 21, 2011
Inflación: tres décadas de alza en los precios
Hoy en día muchos venezolanos han vivido su vida entera en un país en el que los precios de bienes y servicios suben constantemente. Década tras década, gobierno tras gobierno hemos presenciado, como en muchos de los años, los precios suben a tasas superiores a las que lo hacen nuestros salarios y eso se traduce en pérdida del poder adquisitivo tanto de sueldos como de nuestros ahorros. Esto ha obligado a los venezolanos a tener patrón particular de ahorro y en la manera que gastamos.
La última vez que tuvimos inflación de un sólo dígito se remonta al año 1985 eso nos puede dar una idea de lo recurrente del alza de los precios en el país. Muchos venezolanos saben, por experiencia propia, lo poco beneficioso que es ahorrar en bolívares, ya que, por lo general, las tasas de ahorro o pasivas están por debajo de las tasas anuales de inflación. Este fenómeno explica, en parte, la propensión al ahorro en divisas que tenemos dentro del país. Simplemente nadie quiere ver como sus ahorros, producto del trabajo arduo y diario, se deteriore por los efectos de la inflación.
Otro comportamiento propio del venezolano tiene que ver con otra propensión: la de gastar y consumir en bienes antes de que estos suban de precios. Las personas que por una u otra razón no pueden ahorrar en moneda extranjera, frecuentemente optan por gastar el dinero de su salario antes de que éste pierda poder de compra, así esos productos adquiridos sean necesarios o no. Eso hace que el venezolano muchas veces sea catalogado como consumista, cuando dicho comportamiento es en realidad un mecanismo de defensa ante la constante y desagradable experiencia de ver en las etiquetas, precios que suben sin cesar.
Los distintos gobiernos han fracasado en sus metas sobre el control de la inflación, es otra de las eternas promesas y que su cumplimiento es parte de la deuda que tienen nuestros dirigentes con los ciudadanos. Hay un aspecto que todos debemos tener en cuenta y el cual representa una de las razones de los niveles de inflación que tenemos: aumentos de salarios por encima de un aumento de la productividad. Es importante para la economía venezolana que cada aumento de salarios mínimos vaya acorde con un alza en los niveles de productividad del venezolano, ese simple aspecto tendría una enorme influencia en la inflación local. De hecho, creo que todos estaríamos de acuerdo en que nos aumentaran sólo un 5% de salario, si la inflación anual para ese escenario fuese 2-3%. Esta hipotética situación nos dejaría con un aumento de nuestro salario real y con una inflación sana de un dígito, como por cierto, la mayoría de los países han logrado.
Lamentablemente es poco lo que podemos hacer los ciudadanos ante el alza de los precios. Quizás ese ámbito de acción podamos reducirlo a dos cosas, uno, seguir defendiéndonos como lo hemos hecho a lo largo de estas décadas, dos, crear y difundir consciencia ciudadana para estar atentos sobre las perjudiciales consecuencias de vivir con inflación y así exigir al gobierno de turno y a instituciones como el Banco Central de Venezuela, su control.
La última vez que tuvimos inflación de un sólo dígito se remonta al año 1985 eso nos puede dar una idea de lo recurrente del alza de los precios en el país. Muchos venezolanos saben, por experiencia propia, lo poco beneficioso que es ahorrar en bolívares, ya que, por lo general, las tasas de ahorro o pasivas están por debajo de las tasas anuales de inflación. Este fenómeno explica, en parte, la propensión al ahorro en divisas que tenemos dentro del país. Simplemente nadie quiere ver como sus ahorros, producto del trabajo arduo y diario, se deteriore por los efectos de la inflación.
Otro comportamiento propio del venezolano tiene que ver con otra propensión: la de gastar y consumir en bienes antes de que estos suban de precios. Las personas que por una u otra razón no pueden ahorrar en moneda extranjera, frecuentemente optan por gastar el dinero de su salario antes de que éste pierda poder de compra, así esos productos adquiridos sean necesarios o no. Eso hace que el venezolano muchas veces sea catalogado como consumista, cuando dicho comportamiento es en realidad un mecanismo de defensa ante la constante y desagradable experiencia de ver en las etiquetas, precios que suben sin cesar.
Los distintos gobiernos han fracasado en sus metas sobre el control de la inflación, es otra de las eternas promesas y que su cumplimiento es parte de la deuda que tienen nuestros dirigentes con los ciudadanos. Hay un aspecto que todos debemos tener en cuenta y el cual representa una de las razones de los niveles de inflación que tenemos: aumentos de salarios por encima de un aumento de la productividad. Es importante para la economía venezolana que cada aumento de salarios mínimos vaya acorde con un alza en los niveles de productividad del venezolano, ese simple aspecto tendría una enorme influencia en la inflación local. De hecho, creo que todos estaríamos de acuerdo en que nos aumentaran sólo un 5% de salario, si la inflación anual para ese escenario fuese 2-3%. Esta hipotética situación nos dejaría con un aumento de nuestro salario real y con una inflación sana de un dígito, como por cierto, la mayoría de los países han logrado.
Lamentablemente es poco lo que podemos hacer los ciudadanos ante el alza de los precios. Quizás ese ámbito de acción podamos reducirlo a dos cosas, uno, seguir defendiéndonos como lo hemos hecho a lo largo de estas décadas, dos, crear y difundir consciencia ciudadana para estar atentos sobre las perjudiciales consecuencias de vivir con inflación y así exigir al gobierno de turno y a instituciones como el Banco Central de Venezuela, su control.
miércoles, enero 19, 2011
Nota de Prensa: Este jueves arranca la I Encuesta de Uso del Tiempo para Venezuela
Trabajo conjunto del INE, BCV y Ministerio de Planificación y Finanzas
Este jueves arranca la I Encuesta de Uso del Tiempo para Venezuela
A partir de este jueves 20 de enero, los encuestadores del Instituto Nacional de Estadística (INE) comenzarán el trabajo de campo para el levantamiento de información de la I Encuesta de Uso del Tiempo para Venezuela, un estudio que realizarán en conjunto este organismo, el Banco Central de Venezuela (BCV) y el Ministerio del Poder Popular de Planificación y Finanzas.
La encuesta, cuya muestra abarca 10.500 hogares en todo el país, producirá indicadores que “permitirán una medición apropiada de la calidad de vida de la población”, afirmó en rueda de prensa el presidente del INE, Elías Eljuri, quien estuvo acompañado por Agustín Velásquez, de la Oficina de Investigaciones Económicas del BCV.
La I Encuesta de Uso del Tiempo para Venezuela permitirá reconocer y valorar el aporte a la actividad económica de tareas que, normalmente, no son tomadas en cuenta para este fin, como el trabajo doméstico y el cuidado de familiares enfermos. Desde una perspectiva de género, el estudio será fundamental para el diseño de políticas públicas que permitan erradicar los mecanismos de explotación a que muchas veces son sometidas las mujeres.
Eljuri enfatizó que el objetivo es realizar un estudio para beneficio de todo el país y que no se trata de investigar la vida de los venezolanos con otros fines. Hizo un llamado a los encuestados a confiar en la confidencialidad de la información aportada y en el uso que tendrá, que será estrictamente estadístico.
Por su parte, Velásquez señaló que la participación del instituto emisor en la encuesta contribuye a la configuración de instrumentos de estadísticas sociales, que resultarán de gran utilidad para la formulación de políticas públicas. “El estudio será un insumo de información para el desarrollo de las cuentas satélites” dentro del Sistema de Cuentas Nacionales, indicó.
Salario Mínimo vs Canasta Alimentaria en Venezuela. Diciembre 2.010
La Canasta Alimentaria alcanzó los 1.370,9 BsF. El salario mínimo actual (1.223 BsF) cubre el 89% de la canasta alimentaria. En diciembre de 2009 el salario mínimo de ese momento (967 BsF) cubría el 90%.
Cálculos y Elaboración propia
viernes, enero 14, 2011
Deuda Pública Externa de Venezuela 1997-2010. Dos sub-períodos muy diferentes
Es claro que los últimos 4 años el nivel de endeudamiento ha crecido a una tasa significativa. Me animé a dividir el período 1997-2010 en dos sub-períodos que visualmente se diferencian sin mayor esfuerzo. Se las dejo...
¿Qué opinan?
¿Qué opinan?
jueves, enero 13, 2011
miércoles, enero 12, 2011
Desempleo e Informalidad en Venezuela. Diciembre 2010
La tasa de desempleo se ubicó en 6,5%, ligeramente inferior al 6,6% del mes de diciembre de 2.009. La informalidad se ubicó en 43,7% , tasa un poco inferior a la registrada en diciembre del año pasado, 44,8%.
El número de personas desempleadas fue 876.123. Por otro lado, 5.474.735 personas se encuentran ocupadas en el sector informal. El total de personas de personas que no tienen un empleo formal se ubica en 6.350.000, 47,3% de la población activa.
El número de personas desempleadas fue 876.123. Por otro lado, 5.474.735 personas se encuentran ocupadas en el sector informal. El total de personas de personas que no tienen un empleo formal se ubica en 6.350.000, 47,3% de la población activa.
viernes, enero 07, 2011
Salario Mínimo vs Canasta Alimentaria en Venezuela. Noviembre 2.010
La Canasta Alimentaria alcanzó los 1.359,4 BsF. El salario mínimo actual (1.223 BsF) cubre el 90% de la canasta alimentaria.
Salario Mínimo Real (Diciembre de 2.010)
Como les he comentado en otras ocasiones, la manera correcta de monitorear las remuneraciones en Venezuela es a través del Índice de Remuneraciones que publica el BCV, sin embargo, me gusta hacerle seguimiento al Salario Mínimo Real (ajustado por inflación) porque muchas personas ganan este monto o su sueldo está referido a él. Acá tienen las gráficas para diciembre de 2.010
Como pueden ver, el Salario Mínimo Real (SMR) presentó una disminución de 0,7% si lo comparamos con el final de 2.009. Aquellas personas que ganan salario mínimo han sentido que durante los meses de septiembre-diciembre su sueldo les rinde menos que en 2.009, y la madre de esta situación es la inflación, la cual se comió el aumento de 25% decretado en 2.010.
Por otro lado y tomando en cuenta una perspectiva más amplia, el cierre de 2.010 para el SMR está 8,6% por debajo del máximo alcanzado en el cierre de 2.006, pero estamos 21,7% más arriba que el mínimo registrado en diciembre de 2.002. Esto quiere decir que el SMR todavía se encuentra a niveles aceptables y superiores a años pasados, a pesar de haberse alejado de los niveles máximos. La pregunta que muchos nos hacemos es cuánto se deteriorará durante 2.011
Como pueden ver, el Salario Mínimo Real (SMR) presentó una disminución de 0,7% si lo comparamos con el final de 2.009. Aquellas personas que ganan salario mínimo han sentido que durante los meses de septiembre-diciembre su sueldo les rinde menos que en 2.009, y la madre de esta situación es la inflación, la cual se comió el aumento de 25% decretado en 2.010.
Por otro lado y tomando en cuenta una perspectiva más amplia, el cierre de 2.010 para el SMR está 8,6% por debajo del máximo alcanzado en el cierre de 2.006, pero estamos 21,7% más arriba que el mínimo registrado en diciembre de 2.002. Esto quiere decir que el SMR todavía se encuentra a niveles aceptables y superiores a años pasados, a pesar de haberse alejado de los niveles máximos. La pregunta que muchos nos hacemos es cuánto se deteriorará durante 2.011
INPC vs Núcleo Inflacionario (Diciembre de 2.010)
Si quieren saber un poco más sobre el Núcleo Inflacionario, en este link tienen los posts que hablan al respecto.
jueves, enero 06, 2011
Inflación en Venezuela (Diciembre 2010)
Ya tenemos la tasa de variación del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) para 2.010, según el BCV los precios de los bienes y servicios subieron 27,2% durante el año pasado. El INPC alcanzó los 208,2 puntos, con una variación intermensual de 1,8% superior al 1,7% de diciembre de 2.009. Asimismo, el 27,2% de variación anual de 2.010 es superior al 25,1% del año 2.009. La inflación se ha mantenido alta en los últimos años, de hecho, en el período 2.007-2.010 la inflación no ha bajado de los 20 puntos. Sin duda, y como lo he dicho en varias oportunidades, la inflación es una de las tareas pendientes de los gobiernos de Venezuela.
Por otro lado, él aumento de los precios de la agrupación Alimentos y Bebidas no Alcohólicas se ubicó en 2,1%, dejando la tasa interanual de 2010 en 33,8%.
Acá las gráficas del INPC y de la agrupación Alimentos y Bebidas no Alcohólicas:
Por otro lado, él aumento de los precios de la agrupación Alimentos y Bebidas no Alcohólicas se ubicó en 2,1%, dejando la tasa interanual de 2010 en 33,8%.
Acá las gráficas del INPC y de la agrupación Alimentos y Bebidas no Alcohólicas:
miércoles, enero 05, 2011
Política Cambiaria = Inception
Esto lo coloqué ayer vía Twitter pero quería también compartirlo con ustedes en el Blog. Todo resultó de una subida al Ávila con el sountdtrack de Inception en los audífonos. Un tipo de cambio alejado del tipo de cambio real (el cual debe estar cerca de los 6,5-7,0 BsF/USD) hace que nos sintamos artificialmente con mayor riqueza, es decir, que vivamos como en un sueño del cual algún día tenemos que despertar...
martes, enero 04, 2011
2.010 ---> 118.000 páginas vistas, 80.000 visitantes
El inicio de este blog se remonta al año 2.006, año en el que éramos pocos los que incursionábamos en el mundo de los blogs. No les puedo negar que muchas veces pensé si realmente valía la pena el esfuerzo dedicado, pero la perseverancia, la constancia y sobretodo el apoyo y el reconocimiento al trabajo por parte de ustedes fueron aliciente para continuar con el trabajo diario.
Esta grata experiencia también me ha dado la posibilidad de conocer gente brillante e interesante, me ha abierto diferentes puertas y ha sido cimiento para otros proyectos un poco más ambiciosos. Los resultados tardaron, pero la lucha con tesón siempre da sus frutos
Sólo me queda darles las gracias por haberme acompañado en esta travesía, la cual pienso seguir llevando adelante. Se les quiere!!!
Esta grata experiencia también me ha dado la posibilidad de conocer gente brillante e interesante, me ha abierto diferentes puertas y ha sido cimiento para otros proyectos un poco más ambiciosos. Los resultados tardaron, pero la lucha con tesón siempre da sus frutos
Sólo me queda darles las gracias por haberme acompañado en esta travesía, la cual pienso seguir llevando adelante. Se les quiere!!!
lunes, enero 03, 2011
10 Errores en el cambio del comportamiento
Como buen amante de la economía y las finanzas conductuales (Behavioural finance and economics) no podía dejar de colocar esta presentación.
Top 10 Mistakes in Behavior Change
View more presentations from Persuasive Technology Lab at Stanford.
Finalizado el 1er Juego de Inversión Bursátil de VDI
Éste es un post de nuestra empresa hermana Visión de Inversión.
El blog de Economía y Finanzas nos dejó la responsabilidad de organizar los juegos de inversión que tradicionalmente realizaban. Gratamente nos vimos sorprendidos con la aceptación de la gente, 95 participantes :-)
Estos fueron los 10 mejores:
Está de más mencionarles lo extraordinario de los rendimientos de las personas que alcanzaron los primeros lugares. Hay buena madera, sin duda son excelentes traders. Felicitaciones!!!
En los próximos días anunciaré las condiciones y la fecha del próximo juego. Espero volver a contar con la participación de todos ustedes nuevamente.
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